No artigo em questão, iremos apresentar o que é o IPO. Entretanto, antes de estudar esse conceito, é preciso que o investidor possua um conhecimento bem estabelecido sobre o que são ações e como esse mercado funciona, de uma maneira geral.
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Considerando que você já esteja familiarizado com esse tipo de operação do mercado financeiro, vamos dar prosseguimento ao tema em questão. Dessa forma, para que o seu aprendizado seja completo, iremos abordar os seguintes tópicos:
- O que é IPO;
- Quais são os tipos de ofertas disponíveis;
- Quais são as vantagens de um IPO;
- Como investir em um IPO.
O QUE É IPO?
O IPO é uma abreviação em inglês denominada como “Inicial Public Offering” enquanto, em português, é conhecida como a Oferta Pública de Ações. Essencialmente, esse evento representa o lançamento de papéis, por parte de uma empresa, na Bolsa de Valores.
O objetivo principal é captar recursos no mercado, a fim de aumentar o capital social da companhia. As ofertas públicas podem apresentar diferentes características no processo de negociação, dependendo da finalidade da empresa. Por exemplo, o lançamento de papéis, na maioria das vezes, tem como objeto principal as ações, mas também podem ser debêntures, certificados de recebíveis imobiliários, dentre outros ativos.
Além disso, uma empresa pode realizar o lançamento no mercado de duas formas. Primeiro, pode ser pela entrada da companhia no mercado, emitindo novas ações pela primeira vez na Bolsa de Valores. De outra forma, pode ocorrer a emissão de papéis que já são negociados em bolsa. Para melhor entendimento, iremos abordar abaixo quais são os detalhes de cada tipo de oferta que existem atualmente.
QUAIS SÃO OS TIPOS DE OFERTAS DISPONÍVEIS:
A Bolsa de Valores possui dois grupos de mercados: o mercado primário, onde ocorrem as ofertas de ações primárias e o mercado secundário, referente às ofertas de ações secundárias.
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Mercado Primário
O mercado primário é onde ocorrem as ofertas públicas primárias, que representa o processo de emitir, pela primeira vez, os papéis da companhia na Bolsa de Valores. O objetivo principal é aumentar o capital social da empresa através dos novos acionistas que serão conquistados pelo mercado. Esse processo é a chamada oferta pública de ações.
Além de emitir ações pela primeira vez, a empresa também pode lançar papéis que já são negociados na bolsa, para seguir com a expansão de captação de recursos para o caixa da companhia. Esse evento é conhecido como a subscrição de ações.
Em suma, no mercado primário, o valor resultante das vendas com os ativos da companhia é transferido diretamente para o caixa da empresa, uma vez que a negociação está ocorrendo entre a empresa e os acionistas.
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Mercado Secundário
Em contrapartida, no mercado secundário, as vendas não resultam em geração de caixa para a companhia, pois não há emissão de novas ações. Isso ocorre pois, nessa modalidade, ocorrem as ofertas públicas secundárias, que representam apenas um processo de negociação entre os acionistas da Bolsa de Valores.
Ou seja, a empresa não é uma das partes da negociação, então não há impacto no resultado operacional da companhia que está sendo negociada.
QUAIS SÃO AS VANTAGENS DE UM IPO:
Como vimos anteriormente, é preciso que haja um entendimento claro sobre o funcionamento do mercado de ações, quais são os seus riscos e benefícios, para que seja entendido o funcionamento de um IPO. Partindo desse princípio, a oferta pública de ações pode ser empregue na estratégia de investimentos de quaisquer investidores que entenda do assunto, desde o iniciante até o mais experiente.
Em sequência do entendimento de o que é um IPO e quais são as modalidades existentes, podemos prosseguir para quais são as vantagens desse processo de negociação. Dessa forma, iremos apresentar abaixo alguns dos benefícios que existem para a empresa e para os acionistas que participam desse evento.
- A primeira vantagem para a empresa a ser mencionada é que, ao emitir novas ações, são captados recursos através de acionistas, deixando de ser necessário requisitar empréstimos bancários. Ou seja, não será necessário criar uma dívida para o aumento do capital social da companhia.
- A segunda vantagem para a empresa é que, com a captação de mais recursos, a companhia torna-se mais capaz de realizar investimentos internos e assim, projetar um crescimento e valorização de suas ações para o longo prazo.
- A terceira vantagem para a empresa também conta com uma desvantagem discreta. A oferta pública de ações, principalmente quando primária, não é um processo simples e barato, visto que é necessário cumprir uma série de obrigações para que seja concluída. Entretanto, quando finalizada, irá simbolizar uma boa imagem para a empresa, já que ela se preocupou em atender todos as condições necessárias que representam, de uma forma geral, uma transparência por parte da companhia.
- Por fim, como vantagem para o acionista, é a oportunidade de investir em um negócio inicial que tem alto potencial de crescimento para o longo prazo. Porém, será necessário um estudo minucioso por parte do investidor, para entender se realmente há competência, por parte do negócio, de crescimento e de valorização ao longo do tempo.
COMO INVESTIR EM UM IPO?
A estratégia de investimentos em uma Oferta Pública de Ações deve partir de um estudo por parte do investidor, para entender o conceito de negócio da empresa e visualizar quais são as perspectivas de crescimento.
Entretanto, caso você seja iniciante e esteja procurando os primeiros passos do processo, estamos aqui para ajudá-lo. Segue abaixo os quatro primeiros passos para iniciar seus investimentos com o IPO:
i. Criar uma conta em uma corretora de sua confiança
Para investir na Bolsa de Valores, é preciso que você a acesse por um intermediador, que são as corretoras. Dessa forma, caso você ainda não tenha criado a sua conta, estude as possibilidades disponíveis no mercado e inicie o seu cadastro.
ii. Descubra o seu perfil de investidor
É muito importante que, antes de começar os seus investimentos, você entenda qual é o seu perfil de investidor e qual é o nível de risco que você está disposto a encarar.
Por exemplo, caso você tenha um perfil de investidor Conservador, pode não ser indicado que você invista em ações e, consequentemente, o IPO não será um bom produto para compor o seu portfólio.
iii. Confira as opções disponíveis
Considerando que esse produto de investimento esteja de acordo com o seu perfil de investidor, verifique quais são as opções de empresas que estão abrindo capital na Bolsa de Valores para participar dos respectivos IPOs.
Você pode verificar quais são as novas aberturas de capital pelo site da B3 ou pelo site da sua corretora, por exemplo. Porém, é importante lembrar que, para escolher uma empresa, será necessário um estudo prévio para entender qual é a ideia do negócio, quais são as expectativas de crescimento, dentre outros indicadores.
Caso você ainda não se sinta seguro para essa tomada de decisão, nós do Hub do Investidor estamos empenhados para entregá-los diversos relatórios de análise de empresas, considerando as melhores possibilidades do mercado atualmente.
iv. Participe da oferta
Considerando que você já realizou os estudos prévios para decidir em qual empresa investir por meio de um IPO, será necessário reservar o seu pedido de participação na oferta em questão. Cada oferta apresenta particularidades de negociação específicas, então é recomendado que você confirme com a sua corretora quais são os procedimentos que deverão ser realizados para participar da oferta escolhida.
Fique atento à seguinte condição: nem todas as ofertas públicas que se iniciam, são concluídas. Isso ocorre, pois, dependendo da demanda por parte dos investidores, pode ser que não seja suficiente para lançar as ações no mercado. Dessa forma, o processo é encerrado e não concretizado.
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