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Como a leitura do ciclo econômico é crucial para seus investimentos?

ciclo econômico

A pandemia inundou o mercado com novos investidores. Pessoas que nunca compraram ações, critpomoedas ou tinham vivenciado momentos de intensa volatilidade na renda variável, foram obrigadas a tomarem risco por conta da variável mais importante da economia e dos mundos dos investimentos, o juro. Neste insight trataremos do juro, ciclo econômico, bolsa e renda fixa.

 

gráficos mostrando a variável mais importante do mundo, o juro, e sua associação com o ciclo econômico

Fonte: Casa de Análise de Investimentos I Hub do Investidor

 

Por que o juro é a variável mais importante da economia e nos investimentos?

Porque o juro é a ferramenta que aumenta ou diminui a oferta de dinheiro em uma economia, ele pode ser estimulativo ou restritivo.

Já nos investimentos, ele é o ponto de partida para a tomada de decisão de alocação de recursos, exemplo:

“Vale a pena comprar uma ação que esperamos um retorno anual de 10%?”

“Vale a pena comprar uma máquina que esperamos um retorno anual de 12%?”

A resposta será sempre, DEPENDE. Se o juro básico for 2%, como foi durante a pandemia, praticamente tudo valerá a pena. Ao mesmo tempo, que agora com a taxa selic próxima a 14%, poucas coisas baterão o CDI.

Não à toa, vimos uma enxurrada de IPOs, ações sem fundamento subindo e figurinhas de macacos se valorizarem, isso é efeito do aumento brutal de liquidez que o mundo inteiro teve.

 

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Mas como o ciclo econômico se conecta com meus investimentos?

Entendemos que o ponto de partida de montagem de qualquer portfólio é o entendimento do ciclo econômico, acompanhado de um asset allocation que se conecte com o cenário base e perfil do investidor.

No Hub do Investidor monitoramos uma infinidade de indicadores como PMIs, dados de crédito, juro, mobilidade, múltiplos, lucro das empresas, entre ouros, tudo isso para conseguir calibrar o asset allocation adequadamente ao ciclo econômico. Nos últimos 2 anos essa abordagem nos permitiu participar do rally da bolsa americana, das commodities e das criptomoedas.

Em breve esperamos colher os frutos na renda fixa brasileira, americana e bolsa Brasil.

 

Olhando os 2 gráficos abaixo, qual o melhor momento para comprar bolsa e renda fixa?

gráfico mostrando bolsa e sua relação com juros e ciclo econômico

Fonte: Casa de Análise de Investimentos I Hub do Investidor

 

Pois é, daqui 5 anos você vai olhar para trás e falar “porque não comprei bolsa nos 100 mil pontos?” e “porque não comprei mais renda fixa?”

Tem dúvida que isso acontecerá?

Olha o que aconteceu em 2003 com a bolsa e juro, repita o exercício e olhe o período de 2015.

“A história não se repete, mas rima por vezes” – Mark Twain.

Se você é cliente XP, você pode acessar toda a inteligência de mercado do Hub GRATUITAMENTE, clicando aqui. 

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Ricardo Penha

Desde 2011 no mercado financeiro. Com MBA em finanças, pelo Insper. Ocupou por mais de 7 anos a área de estratégia e finanças da Ambev. É um dos fundadores do Hub do Investidor e atua levando a melhor experiência de investimentos aos clientes.

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