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Seja sócio do Warren Buffett: conheça a Berkshire Hathaway!

Um dos investidores mais conhecidos do mundo é Warren Buffett, mas você sabia que é possível investir diretamente com ele?  

E isso é mais fácil do que parece, por sua holding (Berkshire Hathaway) possuir ações listadas na bolsa americana, é tão fácil quanto comprar suas ações e esperar, pois assim, o investidor estará exposto às mesmas teses que o Buffett, surfando uma rentabilidade similar.

 

Berkshire Hathaway:

A companhia de Warren Buffett e Charlie Munger se chama Berkshire Hathaway, e é hoje uma das maiores holdings do mundo. Um ponto importante por trás da tese de Berkshire Hathaway, é justamente a filosofia, a estratégia e as mentes por trás da empresa.

Tanto Warren Buffett quanto Charlie Munger são value investors, isto é, procuram empresas com um valor intrínseco menor do que o seu preço de tela e isso, em empresas que possuam vantagens competitivas e margens altas.

Outro ponto de suma importância para a tese de Berkshire, é o longo prazo. Como retrata uma das famosas frases de Munger: “o dinheiro de verdade não está em comprar ou vender, mas sim em esperar”.

Exemplificando, a Berkshire Hathaway, costuma carregar uma companhia por um período longo de tempo, possuindo teses como Coca-Cola há mais de 3 décadas.

ilustração mostrando Warren Buffett e suas ações mantidas por mais tempo

Elaboração: Hub do Investidor

 

Por conseguirem encontrar o valor intrínseco da companhia, em períodos de crise, por exemplo, onde o preço de tela se descola drasticamente do valor da empresa, Buffett consegue aproveitar grandes oportunidades. Coca-Cola, foi uma delas.

Na crise de 1987, assim como o restante da bolsa, a Coca-Cola apresentou uma queda relevante, saindo de por volta de US$3,00 por ação, alcançando próximo aos US$2,45 em 1988, que foi quando Buffett montou sua posição, comprando cerca de US$1 bilhão em ações de KO.

Desde 1988, as ações da Coca-Cola valorizaram cerca de 2.400% e ainda, pagam expressivos dividendos para a Berkshire. Em 2022, por exemplo, a Berkshire Hathaway recebeu um montante de US$704 milhões provenientes dos dividendos da Coca, um retorno de 54% se considerado a quantia investida.

 

Cotação – KO

gráfico mostrando o montante que a Berkshire Hathaway recebeu ao longo de sua história por meio das ações da Coca-Cola (KO)

Fonte: Google Finance

 

Com essa estratégia, a Berkshire alcançou retornos bem superiores ao índice S&P500, enquanto as ações da empresa do grande investidor apresentaram um retorno médio anual de 14,9%, enquanto o índice obteve um retorno de 9,4%.

A primeira vista pode parecer uma pequena diferença, mas se feito de forma consistente, a diferença é grande no final, como pode se ver no gráfico abaixo.

 

BRK vs. S&P500

gráfico comparando o retorno médio anual da Berkshire e o índice S&P500

 Fonte: Market Watch

 

Antes de concluir, vale a pena ressaltar a importância de estar alinhado com a estratégia da companhia antes de se investir, isto é, possuir também um viés e disposição para carregar as teses e a Berkshire para o longo prazo.

É possível, inclusive, traçar um paralelo com o Fundo Magellan do Peter Lynch, onde mesmo alcançando uma rentabilidade média de 29% ao ano, muitos cotistas perderam dinheiro, por não estarem alinhados completamente com o gestor, alocando seu dinheiro quando a cota do fundo estava alta e retirando o dinheiro em períodos difíceis.

Em outras palavras, investir periodicamente, inclusive nos momentos difíceis, irá permitir que o investidor capture eventualmente boas oportunidades, caso for adquirido boas companhias por preços descontados.

Portanto, destaca-se que um dos pontos-chave da tese de Berkshire Hathaway é a estratégia e a qualidade da gestão da holding, onde o retorno depende de seus gestores continuarem realizando boas alocações ao longo do tempo e gerando resultados.

No relatório exclusivo para os membros do Hub Internacional, destrinchamos ainda mais a tese de Berkshire Hathaway e apontamos o preço justo para as ações, acesse clicando no banner abaixo!

 

Kênio Fontes

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