Aqui no Hub do Investidor, prezamos sempre pela independência na cobertura de nossas análises com objetivo de munir o investidor com as melhores informações e oportunidades disponíveis dentro do vasto mundo de renda fixa digital. Dito isto, traremos panoramas gerais sobre os ativos que temos analisado internamente em forma de “insights” também por aqui!
Hoje, especificamente, faremos um breve overview de nossa análise proprietária sobre o token de consórcio H25, estruturado pelo Mercado Bitcoin (MB), e que representa contrato de cessão do crédito de 163 cotas de consórcio da empresa “Consórcio Nacional Volkswagen” no valor total de 1.228.350,80. Destacamos que a operação tem como intermediador e parceiro a Concash, empresa do grupo 2TM, controlador do MB.
Abaixo, as informações gerais da oportunidade:
Mas como esses tokens funcionam na prática? O que é um token de consórcio?
- Essa é uma excelente pergunta que merece um exemplo concreto para ser ilustrada. Vamos supor que Caio tenha entrado em um consórcio para a compra de um carro da Volkswagen a ser pago em 4 anos e cuja carta de crédito é de R$ 400.000. No entanto, após dois anos realizando os pagamentos de forma recorrente, Caio apresenta problemas financeiros em razão de algum imprevisto.
- Com isso, não consegue continuar pagando o restante da cota e, mais do que isso, precisa do dinheiro de volta! Acontece que os R$ 200.000 que já foram pagos, atualizados pelo indexador, só estarão disponíveis de volta após os 4 anos do prazo total, ou seja, restando ainda 2 anos.
- Porém, como Caio tem urgência, vai ao mercado secundário e aceita vender essa cota com um deságio para o Mercado Bitcoin em troca de receber imediatamente o valor. Digamos que o MB tenha oferecido, por exemplo, R$ 160.000 à vista pelos R$ 200.000 que Caio teria a receber no futuro, um deságio de 20%. Com essa margem, o MB tokeniza essa cota de consórcio e consegue negociá-la em sua plataforma oferecendo rentabilidades extremamente atrativas para seus clientes!
Neste contexto, o token representa meramente cotas de consórcio que conferirão direito de crédito de seu detentor contra o grupo de consórcio. É por isto que dizemos que o risco principal da operação está em uma eventual inadimplência e/ou atraso do pagamento das cotas por parte das administradoras (neste caso, a “Consórcio Nacional Volkswagen”).
E qual o diferencial entre o token MBCCSH25 e os outros disponíveis no Mercado Bitcoin?
Apesar de muitos investidores olharem quase que exclusivamente para a rentabilidade do ativo, que, neste caso, é de inflação + 9% ao ano, há uma série de variáveis até mais importantes que devem ser levadas em consideração na hora de uma avaliação imparcial e bem feita, a começar pelo tipo de token que está sob escrutínio.
Neste caso, o token MBCCSH25 está dentro da modalidade de “token de consórcio”, que é apenas uma das diversas opções disponíveis no MB, que conta também com tokens de energia, de precatórios, imobiliários e recebíveis. Cada uma merece uma análise individualizada!
Posteriormente, também é necessário olharmos para a estrutura da operação, averiguando a saúde financeira dos agentes envolvidos (neste caso, principalmente da administradora “Consórcio Nacional Volkswagen”), entendendo quais são os riscos da operação e analisando também os mitigadores existentes para, por fim, aí sim, observarmos a rentabilidade estimada.
O processo demanda imparcialidade, objetividade e capacidade analítica. Foi pensando nisso que, recentemente, estruturamos um método próprio de avaliação desses tokens de renda fixa digital, assim como fizemos com as criptomoedas nativas. No caso em questão (do token MBCCSH25), passamos por todas as etapas citadas ao longo do nosso relatório completo de análise que está disponível lá na nossa plataforma. 👇👇
