Na última reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), tivemos uma elevação da taxa de juros em 50 pontos base, dentro do que era majoritariamente esperado, o que leva o Federal Funds Rate a 4.25-4.5%.
Powell basicamente repetiu o discurso da última vez, sinalizando que mais “hikes” virão e que manterá taxas altas por um maior período de tempo. Questionado sobre um aumento de 0.25%, desviou.
As projeções econômicas atualizadas do FED mostram um Fed Funds em 5.125% e um PCE Core em 3.5% em dezembro de 2023, o que fortalece os indícios de que o órgão provavelmente não irá “descansar” enquanto não tiver um enfraquecimento do mercado de trabalho.
Na terça-feira, vale lembrar, vimos os dados do CPI saindo melhores do que o esperado, apesar de ainda altos. A inflação “headline” caiu para 7.1% em novembro e o “Core” CPI para 6%.
O mercado crypto, que vinha reagindo positivamente desde então e demonstrou o clássico comportamento de valorização nos momentos pré-FED, viu uma queda imediata após a reunião, caindo 3.2% em 5 minutos.
Fonte: Cryptoslate
No entanto, podemos dizer que o bitcoin se manteve relativamente forte apesar das perspectivas “agressivas” do FED. Caiu de US$ 18.380 para US$ 17.800 após a divulgação dos dados, mas ainda conseguiu fechar o dia no positivo. Já o ETH reagiu de maneira um pouco diferente. Apesar de um dia expressivo de alta na terça-feira, quando subiu quase 4%, apresenta queda que se perpetua desde ontem.
Um ponto interessante a ser destacado é que o indicador “Fear and Greed Index”, que mede o sentimento do mercado, voltou a marcar 31 pontos, saindo da zona de “medo extremo” e entrando “apenas” na zona de “medo”.
Antes do colapso da FTX/Alameda, víamos uma recuperação interessante do sentimento do mercado que, naturalmente, foi derrubado com as notícias. O patamar atual, portanto, não era visto desde lá e aparenta iniciar a construção de uma gradativa recuperação.
Fonte: Alternative.me
Mas o que será que o comportamento dos grandes “players” pode nos dizer sobre o momento atual do mercado?
Vamos avaliar o que indicam alguns dados “on-chain”. De acordo com dados fornecidos pela plataforma Santiment, podemos concluir que os fundamentos do bitcoin continuam extremamente fortes.
Os endereços de tubarões e baleias, que possuem entre 100 e 10.000 BTC, costumam ser um indicador bastante interessante de observação para avaliarmos futuras tendências.
Recentemente, destrinchamos uma visão macro justamente sobre o comportamento destes agentes. Agora, os dados mais recentes indicam que os endereços de baleias e tubarões gastaram US$ 726 milhões comprando BTC nos últimos 9 dias. Além disso, 159 novos endereços dentro dessa faixa de 100 – 10.000 BTC foram criados nas últimas 3 semanas, totalizando agora 15.848.
Para fins de comparação, temos pouco mais de 43.4 milhões de endereços com quantias menores do que essas.
O destaque fica para o fato de que este é o crescimento mais rápido visto nos últimos 10 meses, e normalmente esse movimento de tubarões e baleias tende a ocorrer na formação final de fundos de mercado e posterior reversão de tendência.
No gráfico abaixo, a Santiment mostra o comportamento dos maiores detentores de BTC, USDT, USDC, BUSD e DAI. E como pode ser visto, quase todas as linhas subiram massivamente recentemente, enquanto o preço do BTC continuou caindo.
Fonte: Santiment
- As barras verticais verdes representam o preço de fechamento diário do BTC no ano passado
- O gráfico de área verde representa a porcentagem de fornecimento mantida pelos principais endereços BTC que detém entre 100 e 10.000 BTC
- A linha vermelha é o fornecimento de Tether (USDT – stablecoin) mantido por endereços com US$ 100.000 até US$ 10.000.000.
- A linha laranja é o fornecimento de Binance USD (BUSD – stablecoin) mantido por endereços com $ 100.000 a $ 10.000.000.
- A linha azul é o fornecimento de USD Coin (USDC – stablecoin) mantido por endereços com $ 100.000 a $ 10.000.000.
- A linha amarela é a oferta de Dai (DAI – stablecoin) mantida por endereços com $ 100.000 a $ 10.000.000.
Os grandes “players” têm diminuído suas participações em bitcoin nos últimos 14 meses. Os preços caíram em sincronia com esses despejos.
Agora, no entanto, há sinais de um possível início de reversão da tendência que, ainda que tímido e não refletindo nos preços, evidencia-se a partir do crescimento no número de endereços e acumulação de BTCs por grandes players.
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