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Como investir no agronegócio através da bolsa de valores?

imagem representando as ações do agro

Sabemos que o Agronegócio é um dos segmentos mais importantes para a economia brasileira, chegando a representar quase ¼ do PIB. No entanto, vemos uma sub-penetração desse setor na bolsa de valores e comparadas com outras ações, as ações do agro são pouco conhecidas pelo investidor pessoa física. Por isso, abordaremos algumas dessas opções.

Representação do Agro no PIB

Agro no PIB

Fonte: cnabrasil.org.br

 

Quais são as ações do agro?

O agronegócio possui diversas ramificações, há empresas focadas na agricultura, produzindo alimentos como milho, soja, trigo, etc. Ou soluções para essas empresas, como a venda de pesticidas, sementes ou transporte desses produtos.

Ainda, possuímos um braço muito importante desse segmento, a pecuária, com empresas como Marfrig e JBS. Abordamos exclusivamente esse segmento no nosso insight: Ações MRFG3 e JBSS3: seria agora a hora de investir no setor? I Hub do Investidor

 

Citando algumas das ações do agro:

 

SLCE3

Modelo de Negócios

modelo de negócios e ações do agro

Fonte: RI SLCE3

 

A Companhia SLC Agrícola é uma das maiores produtoras de soja do Brasil. Além do plantio em 23 fazendas, também está exposta ao mercado de criação de gados e sementes, através de sua subsidiária SLC Sementes. Em 2021, a companhia obteve um Lucro Líquido de R$ 1,1 bilhão com uma margem líquida de 26%.

Para reduzir o seu CAPEX e se tornar mais rentável, a companhia está apostando na estratégia “Asset Light”, ou seja, está vendendo parte de suas terras e aumentando a participação da colheita terceirizada.

Estratégia SLCE3

ação do agro: estratégia SLCE3

Fonte: RI SLCE3

 

AGRO3

A BrasilAgro, possui um modelo de negócios diferente, consiste basicamente em 4 pilares: A aquisição de terras; O desenvolvimento dessas propriedades; A operação agrícola e; A venda dessas propriedades.

Dessa forma, a companhia consegue comprar terras com uma baixa produtividade, e isso por um preço atrativo, para assim, deixá-las mais produtivas e rentáveis, para então vendê-las com lucro no final do ciclo.

Atualmente, o portfólio da BrasilAgro está avaliado em R$3,0 bilhões.

Portfólio BrasilAgro

 portfólio Brasilagro

Fonte: AGRO3

 

KEPL3

A Kepler Weber, é uma companhia que está ligada ao agro através de seus clientes. Ela desenvolve atividades operacionais e industriais de produção de sistemas de armazenagem e conservação de grãos, como silos, secadores, etc. Os seus clientes, são majoritariamente companhias de produção de alimentos e grãos.

Ainda, a Kepler fornece mais soluções além da armazenagem, como a transformação desses grãos para rações, etanol e óleo, e a logística, com postos e terminais intermediários.

Cadeia de Soluções Kepler Weber

ações do agro: KEPL3

Fonte: RI Kepler Weber

 

Estimam, que o Brasil possua uma produção anual de grãos de 250 milhões, dos quais 150 milhões passam por alguma solução da Kepler Weber.

 

O que são FII agro? ações do agro

Os FII Agro são parecidos com os fundos imobiliários, mas no caso, são focados no agronegócio, ou seja, as suas propriedades são voltadas para fazendas e outros locais que os produtores do agro precisam.

Assim como os FIIs, os FIIagros também podem investir em dívidas, no caso dos FIIS, investem em CRIs e LCIs, voltadas para o ramo imobiliário, já os FI Agros, investem em CRAs e LCAs, que possuem um lastro no agronegócio.

Vamos à algumas opções…

  

Quais são os FII agro?

ações do agro

RZAG11

O RZAG11, foi o primeiro FII Agro da bolsa brasileira, é gerido pela Riza e investe em títulos de dívida atrelados ao agronegócio, como CRAs e LCAs. Atualmente é negociado por R$10,08 e possui um dividend yield mensal de 1,39%.

 

BTAL11

O BTAL11, Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Agro Logística, é gerido pelo BTG Pactual, e ao contrário do RZAG11, investe em propriedades do agronegócio, seja por aquisição ou construção desses projetos. O foco é no segmento logístico, como armazenagem ou escoamento.

O Fundo, é hoje um dos maiores FII Agros da bolsa e sua cota está sendo negociada a R$99,98, com um diviend yield de 0,83% mensal.

 

RURA11

O RURA11, gerido pela Itaú Asset, embora um pouco menor que o BTAL11, também está entre os maiores FII Agros da bolsa, possui um patrimônio líquido de mais de R$600 milhões, e também investe em títulos de dívida da cadeia do agronegócio. Hoje, está sendo negociado por R$10,38 e possui um Dividend Yield mensal de 1,16%.

 

Considerações Finais…

Para os investidores que querem se expor ao setor de agronegócio, vemos que há diversas opções, desde empresas já consolidadas no setor de agricultura, compra e venda de propriedades, proteína e soluções para o agronegócio. Além disso, para os investidores que possuem preferência por renda, tem-se os FI agros.

 

Para acessar o relatório completo setorial do agronegócio e outros relatórios de cobertura de empresas como SLCE3, AGRO3, JBSS3, entre outras, com os preços-justos e projeções dessas empresas: Seja um assinante Hub Pro!

Kênio Fontes

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